2010-05-18 00:00
歐元跌不停/NB本季出貨 外資下修
歐元兌美元匯率再創金融風暴以來新低,歐元營收概念股也跟著趴倒,昨(17)日指標股宏碁股價跌停,創近七個月新低。外資紛紛下修筆電(NB)及PC硬體下游第二季出貨量,其中,大和總研更調降NB代工族群的投資評等。
大和總研下游硬體產業分析師黃文堯認為,鴻海由於掠奪式成長策略奏功,使得來自戴爾以及惠普的訂單量大幅倍增,也影響相關台系ODM廠的成長動能,因此,全面調降廣達、仁寶、及緯創的投資評等分別至「低於大盤」、「持有」、「持有」,目標價則各為48元、46元與62元。
歐元持續走貶,市場擔憂購買能力下降,恐侵蝕歐洲銷售比重達四成的宏碁、華碩第二季毛利率,昨日外資大舉賣超宏碁達1.5萬張、華碩1.1萬張,分居單日賣超第二及第五大。
外資法人表示,6月相關廠商營運的數字,將是進一步對產業及個別公司是否修正重要關鍵。
據了解,原本NB大廠紛紛從原先的淡季不淡樂觀預期轉趨保守。華碩董座施崇棠率先公布第二季營運零成長,宏碁內部在戰略上也由攻勢轉以守勢為主,廣達甚至開始放緩零組件的訂單需求。此外,戴爾(Dell)已下修出貨成長率,惠普(HP)也即將跟進。外資也下修第二季NB出貨季增率,除了高盛仍維持在5%以上外,包括美林、瑞銀、以及蘇格蘭皇家銀行(RBS)等均下調至5%以下。
瑞銀科技產業分析師顏子傑認為,由於部分廠商4月營運已不如預期,5月甚至恐將無法成長,連華碩都已公布第二季營運零成長,顯見市場買氣確實受到歐市的衝擊,連帶的也修正第二季NB出貨季增率由7%至8%降至3%至4%。不過,仍有各項關鍵因素仍有待進一步確認,因此暫不對台系相關廠商調整評等與目標價。
美林亞太區硬體製造產業首席分析師李宜家指出,NB產業第二季原本就該下修,只是歐洲市場出現變數,連帶地是否中國大陸買氣也受波及,將是第三季旺季能否如預期的關鍵。
電腦周邊 | 經濟白又仁、魏興中 | 點閱(???)
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